Analyse hebdomadaire de la performance des fonds belges gérés activement par rapport aux fonds indiciels (passif) entre 2017 à 2022 : Examiner si les fonds ayant une stratégie basée sur les critères ESG ont réussi à sur-performer

Details

Supervisors

Grégoire, Philippe

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] en sciences de gestion, à finalité spécialisée

Abstract

Dans un contexte de réorganisation mondiale en termes d’environnement et de conscience sociale, ce mémoire de fin d’études a pour but d’analyser la performance des fonds belges ayant une sensibilité à la durabilité. Après avoir posé les cadres contextuels et les concepts clés, une recherche des performances est menée tout au long de ce rapport sur les SICAVs actions belges correspondant à l’article 8 du SFRD, menant une stratégie basée sur les grandes capitalisations boursières. La performance entre 2017 et 2022 y est analysée à l’aide du ratio de Sharpe et de l’alpha de Jensen qui nous démontreront tous les deux que nous ne pouvons pas tirer de conclusion stricte sur la performance des fonds comparée à leur benchmark associé. La persistance des rendements et des ratios est également analysée sur la même période, à l’aide de différents outils statistiques. Ce mémoire arrive aux conclusions que les fonds belges ayant une sensibilité à l’investissement durable n’ont pas significativement mieux performé que leur marché sur les six années étudiées. Cependant, une étude approfondie sur chacune des années démontre que durant certaines, le marché était en forte croissance, les fonds ont eu tendance à surpasser leur indice. L’analyse de la persistance met en évidence que selon les rendements bruts, il y aurait une persistance. Néanmoins, la même enquête sur le ratio de Sharpe et de l’alpha de Jensen explique l’inverse.