L’impact des taux d’intérêt négatifs instaurés par la Banque Centrale Européenne sur la rentabilité des banques européennes

Details

Supervisors

Candelon, Bertrand

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] : ingénieur de gestion, à finalité spécialisée

Abstract

Le but de ce mémoire est d'évaluer l’impact des taux d’intérêt négatifs instaurés par la banque centrale européenne sur la rentabilité des banques européennes. Tout d’abord, l’analyse porte sur la Banque centrale Européenne. Je fais mention de l'Histoire en expliquant les crises ayant lieu en 1929 et en 2008 afin de comprendre les décisions prises par la banque centrale européenne. Un chapitre est dédié à la politique des taux d’intérêt négatifs instaurée par la Banque centrale européenne (2014) dans le but d’améliorer l’économie ainsi que l’impact des taux d’intérêt négatifs sur le volume des crédits et sur la marge d’intérêt nette. Après avoir testé l’impact des taux d’intérêt négatifs sur la rentabilité des banques de 9 pays d’Europe de 2008 à 2021, les résultats montrent que la mise en place d’une politique des taux d’intérêt négatifs aurait un impact négatif sur la valeur nette des banques privées européennes. En revanche, cela ne conduirait pas nécessairement à une réduction de l'offre de crédit. De plus, la transmission des taux directeurs a un impact plus fort sur les dépôts et les prêts en cas de taux d'intérêt négatifs (après 2014) que de taux d'intérêt positifs (avant 2014). Aussi, la transmission du taux directeur négatif est plus forte dans le sud de l'Europe. Enfin, je conclus par la perspective d'augmentation des taux et le risque que cela pose aux banques.