Ajustement des pensions de la sécurité sociale à l'espérance de vie

Details

Supervisors

Devolder, Pierre

Faculty

Faculté des sciences

Degree label

Master [120] en sciences actuarielles, à finalité spécialisée

Abstract

Notre mémoire, intitulé "Ajustement des pensions de Sécurité sociale à l’espérance de vie," analyse en profondeur les défis posés par le vieillissement démographique et la baisse des taux de natalité sur la viabilité des systèmes de pension. Avec l'augmentation de l'espérance de vie et la diminution du nombre de cotisants actifs, les régimes de retraite traditionnels se trouvent confrontés à des déséquilibres financiers croissants. Nous explorons les mécanismes d'ajustement automatique (MAA) comme solutions potentielles pour maintenir la solvabilité et l'équité intergénérationnelle des systèmes de pension. Ces MAA ajustent automatiquement les paramètres des pensions en réponse aux changements démographiques et économiques, garantissant ainsi la durabilité des systèmes de retraite. Les MAA se divisent principalement en deux catégories : ceux liés à des facteurs démographiques, tels que l'ajustement de l'âge de la retraite et l'indexation des pensions sur l'espérance de vie, et ceux liés à des facteurs financiers, comme l'ajustement des taux de cotisation et des prestations en fonction de l'inflation et des performances économiques. Des exemples de ces mécanismes, notamment les modèles suédois et Néerlandais, illustrent comment différents pays appliquent ces ajustements pour stabiliser leurs régimes de pension. En utilisant divers modèles quantitatifs, nous évaluons l'impact des MAA sur les financements et la viabilité des systèmes de retraite. Les modèles de Lee-Carter et Log-Poisson, en particulier, permettent de prévoir l'espérance de vie et d'ajuster les pensions de manière précise. Notre analyse comparative des MAA principalement ceux étudiés par AYUSO M. et Jorge M. BRAVO dans l'article :"Indexing Pensions to Life Expectancy : Keeping the System Fair Across Generations" met en évidence leurs avantages, tels que la flexibilité et la réactivité face aux changements, ainsi que leurs limites, comme l'impopularité potentielle de l'augmentation de l'âge de la retraite. Nous proposons des recommandations pour améliorer l'équité et la viabilité financière des régimes de pension, en soulignant que les MAA sont essentiels pour répondre aux défis posés par l'allongement de l'espérance de vie et la diminution des taux de natalité. En conclusion, nous affirmons que les MAA sont indispensables pour garantir la durabilité et l'équité des systèmes de retraite pour les générations actuelles et futures, assurant ainsi une gestion proactive des risques démographiques et économiques. Our dissertation, titled "Adjustment of Social Security Pensions to Life Expectancy," delves deeply into the challenges posed by demographic aging and declining birth rates on the sustainability of pension systems. With increased life expectancy and a decrease in the number of active contributors, traditional pension schemes face growing financial imbalances. We explore automatic adjustment mechanisms (AAMs) as potential solutions to maintain the solvency and intergenerational equity of pension systems. These AAMs automatically adjust pension parameters in response to demographic and economic changes, thereby ensuring the sustainability of retirement systems. AAMs are mainly divided into two categories: those related to demographic factors, such as adjusting the retirement age and indexing pensions to life expectancy, and those related to financial factors, such as adjusting contribution rates and benefits based on inflation and economic performance. Examples of these mechanisms, particularly the Swedish and Dutch models, illustrate how different countries apply these adjustments to stabilize their pension schemes. Using various quantitative models, we evaluate the impact of AAMs on the financing and sustainability of pension systems. The Lee-Carter and Log-Poisson models, in particular, allow for accurate life expectancy forecasting and pension adjustments. Our comparative analysis of AAMs, primarily those studied by AYUSO M. and Jorge M. BRAVO in the article: "Indexing Pensions to Life Expectancy: Keeping the System Fair Across Generations, " highlights their advantages, such as flexibility and responsiveness to changes, as well as their limitations, such as the potential unpopularity of raising the retirement age. We propose recommendations to improve the equity and financial viability of pension schemes, emphasizing that AAMs are essential to addressing the challenges posed by increased life expectancy and declining birth rates. In conclusion, we assert that AAMs are indispensable for ensuring the sustainability and fairness of pension systems for current and future generations, thus ensuring proactive management of demographic and economic risks.