Pourquoi les banques islamiques ont-elles moins souffert de la crise économique en comparaison aux banques classiques ?

Details

Supervisors

Riachi, Ilham

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] en sciences de gestion

Abstract

Dans la première partie du mémoire, nous avons évoqué les différents principes de la finance islamique, les contrats financiers islamiques et nous avons fait une comparaison entre le mode de fonctionnement d’une banque islamique et d’une banque conventionnelle. Dans la deuxième partie du mémoire, nous avons mené une étude empirique pour voir si la finance islamique pouvait être une alternative en période de crise. Pour ce faire, nous avons utilisé la méthode CAMEL et des modèles économétriques (régressions multiples avec tests d’hypothèses (test Student et test de Wilcoxon)) pour voir l’impact de la crise sur la performance financière (profitabilité, solvabilité et liquidité) des banques islamiques et des banques conventionnelles. Deux périodes sont retenues, la période pendant-crise (2008-2009) et celle post-crise financière (2010-2012). La méthodologie CAMEL (Capital adequacy, Asset quality, Management quality, Earning, Liquidity) permet de mesurer la stabilité et la performance d’une institution financière en période de difficultés financières. Ces différents ratios ont été calculés grâce aux bilans des différentes banques de nos deux échantillons (banques islamiques et banques conventionnelles britanniques) sur la période 2008-2012. Nous avons obtenu des résultats aussi divers que variés. En effet, la méthode CAMEL montre que les différents ratios sont plus stables et donc moins volatils pour les banques islamiques que pour les banques conventionnelles en période de crise. De plus, la crise a eu un impact plus important sur le ratio de profitabilité pour les banques conventionnelles. Les pertes causées par la crise ont été plus importantes pour ces banques. Par contre, pour les différents tests statistiques et le test de comparaison des différents types de banques (test de Wilcoxon) montrent qu’il n’y a pas de différence significative de performance financière entre les deux types de banques en période de crise pour un niveau de significativité de 5%. Au vu des résultats que nous avons obtenus, nous pouvons affirmer que la finance islamique peut être une alternative à la finance classique en période de crise pour de nombreuses raisons : le principe de partage des profits et des pertes permettrait à la banque islamique de réduire le risque. Le principe d’adossement à un actif tangible permet aussi de réduire le risque de la banque islamique car tout investissement doit reposer sur un actif sous-jacent réel et tangible. En cas de défaut, la banque ou le créancier peut se faire rembourser sur le prix du sous-jacent qui est réel. Nous voyons que ce principe est à l’extrême opposé de la titrisation qui est une des causes de la crise financière de 2008. De par ses principes, la finance islamique permettra de rendre « plus éthique » la finance et le capitalisme en général.