Un singe aux yeux bandés peut-il battre le marché ? Comparaison des rendements et performances de portefeuilles aléatoires, de fonds d’investissement gérés activement et d'un indice boursier.

Details

Supervisors

De Winne, Rudy

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [60] en sciences de gestion (horaire décalé à Charleroi)

Abstract

Selon Burton Gordon Malkiel, un économiste américain, un département de professionnels en stratégie d'investissement de Wall Street s'informant constamment sur les nouvelles, les bilans comptables et d'autres sources d'information, n'est pas plus efficace qu'un singe qui sélectionnerait un portefeuille d'actions par un jeu de fléchettes. Malkiel nuance son affirmation en précisant que cette supériorité du hasard s'affirme sur des périodes de temps s'étalant sur plusieurs années. Au cours de travail de fin d'études, l'affirmation de Malkiel est vérifiée en comparant des portefeuilles aléatoires d'actions, des fonds d'investissement gérés activement et le S&P 500. Cette comparaison a été réalisée selon le rendement et la performance en y intégrant le risque.