L'impact du trading à haute fréquence sur la stabilité et l'intégrité des marchés financiers

Details

Supervisors

Henrad, Luc

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] en sciences de gestion

Abstract

Ce mémoire de fin d'études analyse l'impact de l'utilisation de stratégies de trading à haute fréquence sur les marchés financiers. La puissance déployée par ces nouveaux « robots traders », désormais capables d’interagir de manière totalement autonome avec les marchés financiers, soulève des inquiétudes concernant la stabilité et l’intégrité des marchés financiers. Le krach éclair qui s’est produit le 6 mai 2010 aux Etats-Unis est l’exemple même que l’utilisation d’outils technologiques d’une telle puissance nécessite également la prise en considération des risques systémiques qui y sont associés. Bien que des mesures réglementaires aient été adoptées à la suite de ce krach, de nombreux observateurs pensent qu’il est urgent de mettre en place de nouvelles réglementations, afin éviter qu’un tel accident ne se reproduise dans des proportions démesurées. Ce travail pose donc un regard critique sur les différentes mesures réglementaires envisageables, afin de déterminer quelles sont les réglementations susceptibles de limiter les externalités négatives liées à l'utilisation du trading à haute fréquence.