Comment diversifier son portefeuille avec des stablecoins ?

Details

Supervisors

Desagre, Christophe

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] : ingénieur de gestion, à finalité spécialisée

Abstract

Dans le cadre de ce mémoire, notre objectif est de déterminer la pertinence d'inclure des cryptomonnaies et des stablecoins dans le portefeuille d'un investisseur américain sur la période du 1er janvier 2017 au 31 mai 2023. Pour ce faire, notre étude se divise en deux parties. La première partie théorique met en avant les concepts clés nécessaires à la compréhension de ces actifs financiers récents. Nous explorons leur historique, leurs classifications, leurs caractéristiques ainsi que les principes fondamentaux de la blockchain. La seconde partie aborde l'analyse empirique des données. Nous présentons les statistiques descriptives et les corrélations des cryptomonnaies et des stablecoins. Parallèlement, nous examinons l'impact de l'inclusion de ces actifs sur les frontières efficientes du portefeuille en comparant ce dernier à un portefeuille composé exclusivement d'actifs traditionnels. Un autre objectif clé de notre analyse est de déterminer si le portefeuille incluant des cryptomonnaies/stablecoins présente un meilleur rapport risque-rendement que celui composé uniquement d'actifs traditionnels. À cette fin, nous avons créé trois portefeuilles distincts en appliquant trois stratégies d'investissement : « Equal-weighted », « Sharpe ratio » et « Minimum Variance Portfolio ». Les résultats montrent que l’inclusion de cryptomonnaies et de stablecoins améliore positivement les ratios risques-rendements dans un portefeuille d’actifs traditionnels et améliore également les frontières efficientes du portefeuille incluant exclusivement des actifs traditionnels.