Analyse technique : est-ce qu'une stratégie basée sur les bandes de Bollinger peut battre le marché ?

Details

Supervisors

Vrins, Frédéric

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] : ingénieur de gestion, à finalité spécialisée

Abstract

L'investissement financier est une discipline complexe et dynamique où chaque décision compte. Pour les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille, l'objectif ultime est de maximiser les rendements tout en minimisant les risques. Cependant, le choix des stratégies d'investissement appropriées est crucial, et c'est là que ce mémoire entre en jeu. Ce mémoire se penche sur l'analyse comparative des rendements de deux stratégies d'investissement : les Bollinger Bands (BBS) et le Buy and Hold (BHS). Ces deux stratégies ont des approches fondamentalement différentes pour générer des rendements sur les marchés financiers. La première est populaire parmi les défenseurs de l’analyse technique et la seconde génère des rendements significatifs sur le long terme. L’objectif principal sera d'examiner en profondeur ces deux approches et de comparer leurs performances afin de définir si la stratégie plutôt de court terme qu’est la stratégie BBS permet de surperformer sur le long terme cette stratégie BHS de référence. Notre étude repose sur une méthodologie rigoureuse. Tout d'abord, nous recueillons des données historiques sur plusieurs années pour les deux stratégies. Ensuite, nous calculons les rendements mensuels correspondants pour chaque stratégie. Cette étape initiale est cruciale pour avoir une base de données solide à partir de laquelle nous pouvons tirer des conclusions significatives. Outre la simple comparaison des rendements, nous nous intéressons également à la gestion des risques. Nous calculons des ratios de performance tels que le ratio de Sharpe, le ratio de Sortino et le ratio de Calmar, ainsi que le ratio Win/Loss. Ces mesures nous permettent d'évaluer les rendements à la lumière des risques pris, ce qui est essentiel pour tout investisseur. En somme, cette étude comparative des stratégies d'investissement, Bollinger Bands et Buy and Hold, ouvre une porte vers des décisions financières plus éclairées. Elle révèle les nuances de chaque approche, souligne les avantages et les inconvénients, et offre aux investisseurs un aperçu plus profond des rendements potentiels et des risques associés.