Le risque systémique, sa prévention et sa régulation.

Details

Supervisors

Peirce, Robert

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] en sciences de gestion

Abstract

La première partie de ce mémoire sera consacrée à la définition du risque systémique, à quelques références historiques, aux secteurs d’activité plus propices à l’accumulation de risque systémique et aux conséquences de ce risque. Pour éclaircir cette notion, nous utiliserons un exemple : celui de Dexia. Dans la deuxième partie de ce mémoire sera abordée la notion de “too big to fail” ainsi que ses implications (entre autres pour le risque systémique). Un contre- exemple, celui de Lehman Brothers, sera alors utilisé afin d’illustrer cette notion. La troisième partie analysera les différents mécanismes de résolution possibles qui permettront, si pas d’éradiquer le risque systémique, au moins de l’atténuer. Dans la partie suivante, nous examinerons les accords de prévention du risque systémique mis en place au niveau européen, tant au niveau microprudentiel qu’au niveau macroprudentiel. La cinquième partie est consacrée aux réglementations propres aux établissements financiers d’importance systémique. Nous ferons également un bref état des lieux des réglementations mises en place pour atténuer le risque systémique aux USA, en Belgique, au Royaume-Uni et au Grand-Duché du Luxembourg. Enfin, nous nous poserons la question de la suffisance de ces mesures : vont-elles réussir à atténuer le risque systémique? Est-ce qu’elles permettront d’éviter de nouvelles crises systémiques ?