Robots conseillers : étude du phénomène et analyse des meneurs du marché

Details

Supervisors

De Winne, Rudy

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] en ingénieur de gestion

Abstract

Nous vivons actuellement l’émergence de ce que l’économiste Allemand Klaus Schwab nomme dans son livre du même nom : « la quatrième révolution industrielle », l’ère digitale. L’apparition des intelligences artificielles dans la gestion d’actifs financiers sous la forme de robo-advisors n’est qu’une des nombreuses applications des divers services offerts par les algorithmes intelligents. Dans ce mémoire, nous décrivons dans un premier temps, le paysage actuel des robots conseillers en montrant l’étendue du phénomène. Les robots conseillers sont apparus dans le plus bas de la crise économique en 2008 et ont depuis gagné en popularité. Bien entendu, les outils informatiques sont déjà utilisés depuis longtemps par les professionnels de la gestion de patrimoine. Ce mémoire étudie le fonctionnement des robots conseillers depuis l’initiation et la détermination des profils d’investissement jusqu’à l’entretien des portefeuilles. Nous explorons les risques et les limites des robots conseillers. Nous voyons que l’utilisation des robots conseillers n’est pas sans risques. Même si les robots entrent dans le même cadre légal que les conseillers financiers, des difficultés de communication existent entre l’outil technologique et le client. La particularité des robots-conseillers tels qu’ils existent actuellement est qu’ils permettent potentiellement de servir en conseil de gestion de patrimoine une partie de la population qui jusqu’alors n’avais pas accès à ce type de conseil ou alors à un prix très élevé. La partie pratique ce travail porte sur l’analyse des robots conseillers dominants sur le marché du conseil automatisé sur base de brochures légales et de documentations publiquement disponibles fournies principalement par les fournisseurs de ces robots. Nous voyons qu’il n’existe pas de consensus sur les méthodes d’investissements des robots conseillers et nous dégageons quelques tendances. Nous établissons deux grandes difficultés auxquelles les robots conseillers font face. La première difficulté concerne la communication entre les robots conseillers et les investisseurs particuliers. La seconde est la perte d’indépendance dans le conseil par l’introduction d’un favoritisme dans les choix des fonds entrant dans les portefeuilles.