Modélisation de la structure du réseau financier belge : analyse dynamique

Details

Supervisors

Béreau, Sophie

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [120] en sciences de gestion

Abstract

Ce présent mémoire a pour objectif la modélisation de la structure du réseau financier belge. Celui-ci est caractérisé par les sociétés composant le BEL 20, l’indice boursier de référence en Belgique. Ainsi, plusieurs méthodes d’analyse hiérarchique ont été utilisées afin de quantifier le degré de similitude dans l’évolution temporelle du prix des titres correspondant aux entreprises considérées. Dans le but d’analyser l’évolution du réseau au cours du temps, une approche dynamique, sur une période de 15 années, a été appliquée. Il est intéressant de constater, qu’en règle générale, les rendements des entreprises appartenant au même secteur d’activité évoluent ensemble. De plus, l’approche dynamique permet d’observer une augmentation de la connectivité du réseau dans les périodes de bouleversement économique. Cette étude montre, entre autres, qu’il est possible de déterminer une structure hiérarchique parmi les sociétés composant le réseau financier belge. Cela est utile dans la description des marchés financiers et dans la compréhension de la structure et la dynamique sous-jacentes à de tels systèmes complexes.